有着“农村借贷第一”称号的翼龙贷，因中央农村工作会议的即将召开再度成为P2P行业内的瞩目焦点。

这家互联网金融公司之前能广为人知，有着另外一个重要的原因，就是他的老板名叫王思聪……

当然，此思聪非彼思聪，这位王思聪是翼龙贷的实际控制人，可就在近日，有媒体曝光翼龙贷再现“跑路”事件，加盟商侵吞客户还款被判刑10年……

翼龙贷加盟商“跑路”事件频发

近日，中国裁判文书网公布翼龙贷石家庄加盟商白玉托的职务侵占二审刑事裁定书。

裁定书显示，被告人白玉托，作为翼龙贷在石家庄的加盟商，利用经手该公司小额贷款业务的职务便利，将贷款人偿还给公司的钱款截留并侵吞，涉案金额约570万元，其行为已构成职务侵占罪，一审被判处有期徒刑10年。

与此同时，翼龙贷累计垫付达1055万元的逾期也被曝光。因为“卷款”加盟商推荐的借款项目到期后，大部分都出现了逾期。

公开资料显示，翼龙贷成立于2007年，核心主体是北京同城翼龙网络科技有限公司。2014年11月，翼龙贷获得联想控股9亿元A轮融资，联想控股持股比例为33.33%。

事实上，关于翼龙贷加盟商侵占公司钱款的行为，此前已有多起报道。

今年7月，中国裁判文书网公布沧州市新华区人民法院的任德全职务侵占一审刑事判决书中。任德全作为沧州翼龙贷的负责人，利用职务上的便利，将单位财物催收后未归还到翼龙贷网络平台上，而非法占为己有，侵占数额210.1万元。

翼龙贷陷入债转风波，王思聪“隐退”

此外，今年8月份翼龙贷陷入债转风波。8月7日，有媒体报道称，翼龙贷上债权转让成灾，每天有超过50页的转让债权，实际上根本无法实现债权转让。累计待转让的债权标的已经接近800个。截至8月13日，翼龙贷债权转让专区的私人转让标的24个，芝麻转让标的477个，累计标的依然超过500个。

衡量平台流动性，债权转让是关键指标之一，也是投资者选择平台的重要参考。随着投资人不断在网络上反映翼龙贷债转失败的消息，债转风波在8月份不断延续。当时为了稳住投资者，翼龙贷债权转让专区不再显示转让标的具体数量，代之以省略号。

有业内人士认为，在这样的页面中，投资者很难了解平台上债权转让的总体数量，并借以衡量平台的整体流动性与投资价值。翼龙贷此举，有故意蒙蔽投资者的嫌疑，不符合国家对互联网金融平台信息必须公开、透明的相关规定。

同样在8月份，王思聪将董事长之位交给了夫人张璇，自己转任名誉董事长。但不幸的是，四个多月过去，当初的债转问题不仅未随王思聪的隐退而得到解决，如今看反而愈演愈烈。

截至12月25日，翼龙贷平台上累积的债权转让专区的私人转让标的共35页，芝麻转让标的803页。以每页十条转让标的计算，翼龙贷目前的债权转让标的数量共计约为8350条。比起四个月前债转风波爆发时，暴增了十倍不止。

加盟商模式是翼龙贷的问题的根源？

不管是债转风波，还是加盟商卷款“跑路”危机，翼龙贷的问题出在哪儿呢？其实，这主要的根源在于翼龙贷经营模式上一直采取屡遭诟病的加盟模式。

据了解，翼龙贷采用的加盟商模式，简单理解就是通过这些本地的加盟商地域优势来通过“熟人”作用对借款人进行收集和前端的风控，然后翼龙贷统一通过线上进行资金的撮合，为了防止借款项目出现预逾期和坏账，加盟商需要缴纳一定比例的保证金，用于提前垫付给投资人。

但采用这种模式对翼龙贷来说有利有弊，优点是可以快速扩张，迅速占领市场。而缺点也很明显，就是加盟商管理难度极大，骗贷情况时有发生。

毕竟虽然加盟商碰不到最终的贷款资金，但是借款的审核以及各种额外费用的收取，都可以让加盟商获得实际的权力，而这种权力的放任，这自然会对债权的质量产生影响。

从上述两起公开宣判的案件中就可看出非法加盟跑路，加盟机制下带来的漏洞，导致加盟商骗款跑路早已不是新鲜事。

翼龙贷的主力产品有打“擦边球”的嫌疑

值得注意的是，翼龙贷的主力产品——“翼农计划”有打“擦边球”的嫌疑。

据了解，“翼农计划”利用投资人授权的自动投标和债权转让来实现，对于基础资产进行展示和匹配，实现分散投资。

从监管层的监管思路来看，在债权打包的多种形式中，通过金交所实现债权打包已被明令禁止，而通过让投资者授权平台自动投标的方式仍处在模棱两可的阶段。除了散标以外，网贷平台上的活期产品、定期产品都涉及债权打包。

此外，对于主打农村市场的翼龙贷而言，这其中的风险更是难以预测。

根据翼龙贷11月份的经营数据来看，其借贷资金主要用于粮食作物与牲畜饲养类项目，分别为37.6%和26.4%。

而在传统农业生产及农产品市场中，粮食作物与牲畜饲养都具有很大的风险。翼龙贷平台项目面向三农的借贷利率一般都在18%左右非法加盟跑路，其借贷资金能否及时偿还本息，也具有很大的不确定性。一旦出现较大面积坏账，加盟商催收困难又无力垫付，风险或将直接传导至翼龙贷。

有业内人士表示，农村资金的匮乏曾严重制约了农业经济的发展，农贷的出现在一定程度上缓解了这一问题。但农贷在本质上还是一种金融服务，具有风险难以把控的特点，投资人还需谨慎投资。