过去的30年是中国动荡的30年。1978年改革开放以来，市场经济逐步取代计划经济。中国社会发生了翻天覆地的变化，个人财富也开始迅速积累。文字经常出现在人们的视野中。对于这个群体，虽然褒贬不一，但他们在中国社会中拥有大量财富却是毋庸置疑的事实。依靠“暴发”获得的财富积累可能是一个快速的过程，而“暴发户”的理财意识的培养则需要一个循序渐进的训练过程。从“暴发户”到顶级富豪，还有一段漫长的旅程。诱人的机遇也面临着巨大的挑战。润诚将为您一一分析。

一、我为我的“突破”而自豪：暴发户的来龙去脉

（一） 暴发户是在什么时代产生的？

根据《现代汉语大辞典》，暴发户是指遇上致富机会，迅速获得大量财富的群体。中国有着两千多年的封建历史，其间出现了许多富贵显赫的家族，世代相传。. 新中国成立初期，经济建设以公有制为主，对私有产权的保护没有得到有效重视。经济政策阻止所有中国人积累财富。1978年，十一届三中全会拉开了改革开放的序幕，短时间内催生了一批“新贵”，其中就包括富豪中的超级富豪。一夜暴富，造就了用粮票买米面、骑自行车上下班的暴发户，瞄准西方富人的奢靡生活，盖比实用的豪宅，买豪车，炫耀他们的手腕。江诗丹顿为了弥补多年来的心理失衡。

从“暴发户”产生的历史背景来看，可以分为三个阶段：

第一阶段：1978年至1992年，“双价体制”催生了第一批新贵。

十一届三中全会拉开了改革开放的序幕，国家建设重心回归经济建设。但是，中央政府的决策短期内难以改变人们的观念。这一时期，一些对政府政策有准确把握的干部，利用“双轨”价格体系，利用职权倒卖钢铁、水泥、化肥、农药等紧俏物资怎么成为暴发户，积累了大量靠赚差价致富，这就是改革开放。第一批富起来的人。

第二阶段：1992-2005年，“出海经商”造就了一批新的暴发户。

1992年，邓小平南巡，要求进一步解放思想，加快改革开放步伐。尽管“双价体制”在90年代逐渐退出历史舞台，但改革开放的政策导向却开始深入人心。一群普通上班族开始不愿过着每天八小时的例行生活，靠着自己手上的资源，开始出海做生意；一些在国外看到了优越生活的早期海归也看到了国内的商机，开始投身商界。其中一些人迅速积累了巨额财富，进入了社会财富结构的顶端。

第三阶段：2005-2010年，经济形势的变化导致新贵的出现。

随着改革开放的不断推进，市场的主动权已从卖方转移到买方，同时消费者的素质普遍提高。以往依靠卖方市场的主导地位和强劲的市场需求催生新贵的模式，已经失去了普世基础。在此期间，我国开始大规模投资房地产。原本比较便宜的楼盘，瞬间变成了寸土寸金。尤其是北京、上海、广州等大城市，房地产均价从每平方米3000-4000元暴涨至每平方米50000-60000元。元每平方米上涨十倍以上，而且还有进一步上涨的趋势。结果，一种新型的暴发户——”

图1 改革开放以来新富家庭数量和人均资产规模的变化

从图1的统计数据可以看出，改革发展以来，新贵的数量急剧增加，新贵的人均资产也出现了爆发式增长。但同时，随着社会信息传递的加快和市场竞争的日益激烈，社会财富集聚的效率明显降低，实现“隔夜财富”的难度不断加大，数量增长速度加快。新贵显着减少。

（二）条条大路通“疫”

虽然暴发户的具体经历不同，但总的来说，暴发户产生的“大路”基本可以分为四种：

一是权力寻租。利用市场资源的稀缺性和市场定价的不完善，从差价中获取巨额利润，即俗称的“政府失灵”。这样积累的财富，往往只需要掌握一份资源干部的非正式文件，积累财富的效率就非常高。

二是侥幸心理与机缘巧合。他们凭着自己的干劲和勤奋，在商海中奋力拼搏。虽然他们经历了很多困难时期，但从根本上说，他们并没有具体分析市场和研究需求，而是靠自己的努力和意外。机缘巧合，在卖方市场和需求旺盛的市场环境中，获得大量财富。

三是钻法律漏洞。由于改革开放初期法制不健全，漏洞很多，有人利用制度漏洞进行一系列套利，在短时间内积累了大量财富。时间。

四是依靠政策红利。例如，在房地产经济时代，地价不断上涨，原本作为生活手段的土地突然成为热门的投资产品。房地产政策的放开，让一些房主变成了有钱人，原本的生活变得更加丰富多彩。以这种方式致富的富人们虽然实现了资产的爆炸式增长，但资产管理的理念并没有随之升级。

概括：

从以上分析可以看出，暴发户虽然方式各异，但一般都是在市场竞争不完全、法制不完善、经济发展重点发生重大变化的社会背景下产生的。涉及的行业大部分是房地产、低端制造业、采矿和冶炼行业等低技术行业。

二、暴发户的“危机时代”已经到来

近年来，随着经济形势恶化，经济法制不断完善，金融市场复杂多变，导致“爆发”的所有道路逐渐封闭，市场环境更加苛刻。对于参与者。，更全面地说，暴发户的“危机时代”已经到来。

（一）小姐！暴发户时代一去不复返：法制和政策结构不断完善怎么成为暴发户，暴发户难产

房产税、遗产税、赠与税来了，暴发户的财产面临威胁：如果不合理安排、准确分配，高达50%的遗产税和高达20%的赠与税让暴发户的大部分资产变成国税，暴发户的后代极有可能“一夜之间回到解放前”。与改革开放初期不同的是，30年来，我国的法律制度不断完善和完善，法律制度的大部分漏洞都得到了填补。过去，基本上没有办法“钻法律漏洞”获取利益。不仅如此怎么成为暴发户，还有房产税、遗产税、

“打虎飞”政策加大，权力再寻租难得到了不断的改进。权力寻租活动大大减少，依靠非法手段逃避法律制裁的可能性微乎其微。

“互联网+”经济高速发展，市场套利难再现：随着市场经济体制的逐步建立，市场由卖方市场转变为买方市场，“互联网+”经济发展市场透明度逐步提高。形势难出现，市场竞争日趋激烈。同时，互联网和媒体的监督作用不断加强。如果不仔细研究，靠运气实现一夜暴富的可能性在下降，偶然机会的作用也在下降。

（二）悲哀！资产缩水压力大：宏观经济不景气，新贵涉及的行业受到威胁

宏观经济形势恶化，产业结构转型明显：我国经济逐步进入新常态，经济“三阶段叠加”效应明显，经济增速明显放缓，经济结构效应明显调整明显，产业结构调整不确定性增加。新贵从事的行业多为产能落后的行业，不受国家经济结构转型战略的支持。在经济环境整体恶化的背景下，落后产能行业发展大多处于低迷状态，行业收益率仍在继续。衰落，甚至可能濒临破产。

图2 暴发户家庭所涉行业的分配比例结构

从图2可以看出，“新贵”从事的行业大部分集中在技术含量低、资源消耗高的建筑和房地产、传统制造、餐饮服务、矿产资源冶炼等行业。这些行业的繁荣就是全部。不乐观：

1、 建筑和房地产行业：房地产行业经过近十年的高速增长，产能过剩，市场供给开始超过市场需求，房地产投资增速放缓，房地产价格或将迎来一个拐点。同时，受房地产政策影响，房地产价格出现严重分化。一线城市与二三线城市房价差距持续拉大，中国房地产投资对投资者的吸引力正在下降。

2、传统制造业、矿产资源冶炼业：我国传统制造业自2014年底以来一直处于衰退状态。用来表示制造业经济程度的指数——PMI指数表明制造业工业长期处于繁荣状态。下面，行业经营压力加大，不确定性增加。而且，在经济结构转型的背景下，产业更新迭代加速，产能落后的产业面临被淘汰的危险，产业发展前景不容乐观。矿产资源冶炼业的发展也受到制造业停滞的影响。能源需求的急剧下降，使矿产行业的发展遭遇瓶颈。矿产品价格持续下跌，行业利润也有所下降。生存压力会越来越大。随着时间的推移，压力可能会更大。

3、 餐饮服务业：餐饮服务业，尤其是高端餐饮业，受到“八条”政策的冲击，受到较大影响。暴发户的奢华与格调往往体现在他们从事的餐饮服务行业中，普通菜品进门后往往价格不菲。“八项规定”出台后，高端餐饮行业的市场需求明显萎缩，其发展前景在近期也受到较大影响。

概括：

根据“十三五”规划的内容，未来五年我国经济走势将保持目前的走势。也就是说，经济增速将进一步放缓，经济结构转型的力度将进一步加大，传统落后产能产业的生存空间将进一步压缩，行业景气度将进一步下滑，经济的稳定性将进一步下降。暴发户的资产收益也将受到影响。威胁。

（三）喜欢！金融市场，我想说爱你不容易：金融市场环境多变，非专业操作风险增加

近年来，随着我国金融业的快速发展，投资金融业可以获得更高的回报已成为社会共识。但需要注意的是，金融行业本身就是一个要求高度严谨、法律法规复杂、风险大的行业。非专业人士往往面临资产管理不善导致巨额亏损的风险。

图3 今年有问题的P2P平台数量

尤其是近期互联网金融产品以其极高的收益率吸引了大量投资者，大量资金集中在P2P行业。但是，P2P投资的风险也是巨大的。自 2014 年年中以来，平均每天有超过 2 个 P2P 平台倒闭或破产。这在专业的金融投资领域并不是什么新鲜事，但在现实中，复杂的金融市场产品隐含在其中。风险往往让投资者难以深入了解。大多数投资者盲目地将资产投资于金融市场投资，追求超高回报。成批的投资者不断跳入“火坑”，结果往往是白白赔钱。

（四）我想过！金融世界这么大，我也想看到：全球经济联动加强，暴发户很难再有进步。

当今世界，经济一体化进程加快，区域经济合作不断深化，经济发展联动性不断加强。不同地区的投资机会分布不均，决定了全球视野下的投资组合往往可以避开国内投资市场。承担风险，获得更高的回报。但在全球化的今天，对跨市场投资参与者的素质要求也越来越高，要求投资者不仅要着眼国内市场，还要放眼世界，在准确识别全球市场风险的基础上选择收益。更高、更具流动性的金融产品组合。受我国严格金融管制的影响，我国的投资“ 暴发户主要集中在国内市场，很少涉及海外市场。因此，暴发户普遍对全球市场了解不足。虽然他们也想参与全球市场的投资，但他们往往缺乏可靠及时的方法，让暴发户很难提高资产回报率。

三、成为豪门不可缺少的“内功”

暴发户的“危机时代”虽然确实已经到来，但在危机面前并非束手无策，后面成为豪门的“内功”是必不可少的。

润诚观点：

(一）科学理财理念

在短时间内实现巨额财富的积累后，原有的资产管理理念难以适应复杂多变的市场环境和应对金融风险，可能导致大量财产损失。只有用科学的财富管理理念来管理物业，才能适应当前的市场环境。

传统财富管理理念与科学财富管理理念案例对比分析：

我们假设具有传统理财理念的投资者（以下简称“传统投资者”）和具有科学理财理念的投资者（以下简称“科学投资者”）同时持有1亿元资产进行投资：

传统投资者将全部资金直接投资于A项目的投资，A项目与贵金属交易相关，预计可获得18%的回报。但由于国际贵金属市场的价格波动并未预料到，他们并未投资自有资产和投资资产。隔离; 也没有考虑高达 25% 到 35% 的税费、印花税和其他税费；同时，也忽略了因流动性需求而可能出现的低价可能性，以及暴发户本次投资收益损失的可能性较大，预计将达到45%。这还没有考虑到如果后期涉及债务纠纷和政策风险，如果不做资产隔离，一旦出现上述情况，

科学投资者将所有资金投资于定制的投资组合项目池，预期回报率为 15%。在这个组合投资模型中，一个高风险行业的收益损失概率不超过总投资的5%。将投资资产与自有资产隔离，避免日后的债权纠纷；并利用金融工具制定科学的避税计划；还要考虑到资产的流动性和变现的需要，虽然预期收益比较低，只达到15%，但是收益的稳定性更好。

最后，经过概率分析和复利计算，十年后，具有传统理财理念的富人资产估计仅为0.870亿元。如果债务纠纷和政策风险爆发，传统观念的投资者甚至会面临资本所有权被剥夺的悲惨境遇。拥有科学理财理念的富人财富保守在79亿元左右，是前者的3倍多，资产安全有保障。因此，投资者需要形成科学的财富管理理念，建立符合自身资产规模和需求的投资模式，转变传统的投资管理模式，

(二）现代财产继承理念

改革开放已近40年。其中，第一批富人现在基本步入暮年，需要开始思考未来的财产分配。事实上，年轻时就精明一生的富人，往往在财产继承方式上做出错误的决定。近年来，因富人对财富传承方式选择不当而引发的家族叛乱、挥霍家族财富、毁掉家族事业，甚至家族自相残杀的事件时有发生。这些事实说明，传统的财富传承一次性支付方式无法适应富裕家庭的财富转移，导致财富传承往往无法有效延续，

在这方面，我们有很多经验可以借鉴。以洛克菲勒家族为例：J? 丁？洛克菲勒是美国历史上第一位亿万富翁。已经传到第六代，经历了一个多世纪的洛克菲勒家族，仍在书写着辉煌的历史，在家族办公室的合理规划下，洛克菲勒家族的资产不断增加，得到了良好的延续。 .

因此，有必要参考成功家族的经验，更新财富传承的概念，比如建立国内外家族信托，合理规划家族财富的延续和代际传承，确保家庭和谐和生活品质。为了后代。

（三）理性的风险管理意识

无论是传统豪门，还是新贵，其财富集聚的过程也经历了风起云涌，成功渡过难关，但随着市场机制的不断完善和市场环境的不断变化，市场中的风险变得更加复杂多样，坚持传统的风险管理意识，不仅难以有效判断和识别风险，还会错失规避风险的机会。例如，在前面的案例分析中，“传统投资者”和“科学投资者”同时持有1亿元资产进行十年后的投资，传统投资者的总资产为0.87亿元。如果宏观经济形势进一步恶化，投资行业所涉风险集中爆发，传统投资者甚至将面临资本所有权被剥夺的悲惨局面，科学投资者的总资产将达到79亿元，接近前者。资产。三次，并通过风险对冲机制的安排，保障资产安全。可以看出，专业配置的投资模式产生的收益远高于独立盲目投资。因此，听取专业建议，树立理性的风险管理理念，实时监控投资风险，合理控制资产管理风险，及时控制投资损失就显得尤为重要。

(四）全球资产配置愿景

当前全球金融市场一体化加速，投资机会不断涌现，收益与风险并存。越来越多的中国投资者具有全球资产配置的眼光和需求。境外对冲基金、境外股票等境外金融产品琳琅满目、质量参差不齐，对投资者的素质要求十分严格。

这就需要在充分了解境外金融产品特点的情况下，采纳专业机构的意见，形成全球化的投资视野和科学的配置方案，对冲通胀和人民币贬值风险。

四、润城秘诀：助力新贵成功转型

作为首家将家族办公室服务延伸至全球各个地区的机构，润诚将用全面高效的方式帮助新贵成功转型、进化为富裕家族，实现家族资产恒久远：

(一） 危机分类预警

对现有资产结构中的潜在危机和业务风险，进行预警隔离，将突发事件、政策变化等事件的风险影响降到最低；

(二）紧急风险隔离

通过合法合规的手段，利用各种金融工具隔离风险资产，减少风险带来的资产损失，尽可能保证资产安全；

(三）科学的资产管理模式

针对资产规模、风险偏好、投资趋势，润城将配置科学的资产管理方案，实现多元化投资，确保收益稳定。同时，通过专业的决策，在统一的风险水平下，打造收益更高的资产管理。有计划、紧跟宏观政策引导，对投资模式进行微观调整；

(四）建立专业的家族企业资本运作机制

对于倾向于参与资本市场的家族企业，润城可以根据其需求建立专业的资本运作流程，以全球视野构建合理的资本运作方案，助力家族企业的顺利发展；

(五）全球资产风险对冲机制

润诚在分析全球主要国家金融市场和投资产品的基础上，精选了风险低、收益有保障的投资产品，构建了完善的风险对冲机制，能够有效应对国内重大事件的影响保证客户投资收益的稳定性；

（六）建立家族财富传承机制，助力家族文化精髓代代相传

针对豪门巨额资产的继承问题，润诚还成立了专门的研究运营团队，满足家族内部财产对分配比例和分配方式的差异化需求，运用国内和国外金融工具，建立科学化、定制化的一体化家族财富传承方案，实现家族资产的顺利传承。同时，在财产的顺利传承过程中，我们非常重视协助家族企业文化精髓的延续。

结论：

个人财富的增减与社会时事的变化密切相关。当今时代，经济发展的方向是全球化，社会发展的方向是法治化。在此背景下，润诚建议，作为富有的“新贵”，应该听从专业机构的建议，提高财富管理意识、法律意识、政策前瞻性和全球视野，才能进入新一轮的发展。在财富的洗牌中立于不败之地。

-------以上观点来自润诚私人财富专家组

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