千亿幼教市场待掘金

教育行业的特征

1、准入门槛低，市场高度分散

以K12教育为例：按营业点数计算，CR3（新东方，好未来，学大教育）培训机构的数量为1800家，全国超过10万家，市场份额为1. 8％；如果按营业额计算，则2020年的总CR3不到200亿。与3000亿的市场空间相比，市场份额不到7％，CR10的市场份额不到10％；

学前教育的集中度低于K12教育。根据教育部《全国教育发展统计公报》，到2020年，中国将有2 2. 37万所幼儿园，其中1 4. 640,000所私立幼儿园将占6 5. 4％， CR5的比例不到5,000，并且市场份额约为3. 3％。

2、吉芬商品属性

价格不是教育的主要考虑因素。支付意愿很高，需求的价格弹性继续下降，甚至变为负数。

3、从可选消费变为固定需求消费

80年代和90年代出生的父母文化程度较高，非常重视教育。

学前教育

1、简介

学前教育是指从胎儿到上小学之前对孩子的教育，有组织的活动以及对孩子的影响；

美国心理学家布鲁诺·贝特海姆（Bruno Bettelheim）的一项研究指出，一个人在0-4岁时已经获得了50％的智力； 4-8岁时为30％；并在8-17岁之间。 ，只能获得20％的智力。

2、幼儿园教育

幼儿园教育-行业现状

需求侧：

1）录取率稳步上升。 2013年，日本幼稚园的毛入学率达到91％，我国仍有很大的提高空间；

2）需求热潮很高。以广东省重点小学为例。去年，小学的250个入学名额吸引了近2,000名学生报名。为了通过脱颖而出成功进入理想的小学，孩子们在学习能力评估和面试评估方面面临激烈的竞争；

供应侧：

资源稀缺，水平不均衡，高质量资源非常稀缺。幼儿园教师的教育水平普遍较低，就业后没有专业的成长平台。在招聘方面，专业要求越来越高，幼儿园教职工的总体报酬不高，平均月薪甚至接近城镇居民的最低生活水平。

幼儿园教育市场空间

2020年1月1日，将在全国范围内实施一项全面的两胎政策，从单胎第二胎到全胎第二胎，这将有助于扭转我国目前的低出生率，从而迎来新一轮的婴儿潮和早期教育行业将成为第一个受益的行业。

2020年，我国的生育率1.为207％，新生儿人口为1,660万。据美国霍普金斯大学生物统计学统计学专家，人口统计学专家黄文正预测，全面的二胎政策将使年人口达到3-8百万，增长约20％-50％。新生婴儿的快速成长和庞大的人口基础为幼儿教育产业的强劲崛起提供了广阔的来源和需求方基础。

幼儿园分为普通幼儿园和中高端幼儿园，收费不同。学龄儿童的数量是指3-6岁的儿童，也就是说，新生儿均为出生后3-6岁之间的学龄儿童。保守估计：17％的儿童将进入中等水平的幼儿园，平均每月约1650元人民币。 3％的儿童将进入高档幼儿园，每月平均5000元人民币；其余80％将在全纳幼儿园学习，每月支出约800元；

因此，幼儿园的平均年费约为12500元。据信，随着高端幼儿园的逐步增加和未来经济的持续增长，平均年学费将保持约8％的增长。据估计，目前的幼儿园市场已达到3100亿。

3、家庭教育

家庭教育-行业现状

8 0、 90年代以后是互联网的重度用户，并且对基于Internet的学前教育有很高的需求。

早期教育产业呈现出高度的教育和娱乐融合，产品种类也多样化。 8090后的用户是Internet的重度用户。该APP专为80年代后父母的选择和产品多样化的需求量身定制；

儿童的歌曲，益智游戏和故事已成为父母在早教APP中学习的主要选择，其次是音乐，识字和习惯养成。父母为孩子选择早期教育内容的重点主要在于满足孩子成长和发展的需要。早期教育APP除了丰富产品类别外，还可以进一步增强产品的交互性和趣味性。

8 0、 90年代后一代非常重视并增加了对教育的投资。

早教产品/服务的价格弹性很小，年轻的父母愿意投资更多的早教费用。 80年代后和90年代后是独生子，大多数家庭都采用“ 4 + 2 + 1”漏斗结构。在传统的独生子女家庭中，一个孩子成为两个成年人和四个老人的共同生活。父母几乎将所有资源用于抚养子女，父母对教育和抚养子女的价格不那么敏感。

家庭教育市场空间

2020年，0-6岁的儿童人数约为1. 5亿。在2010年的人口普查中，城市儿童约占22％。考虑到城市化率的提高，预计到2020年城市儿童的比例约为28％（考虑到家庭教育主要体现在城镇，家庭教育的平均投入约为人均500元/月）。预计2020年家庭教育市场规模约为1762亿元；

考虑到幼儿园教育市场，目前学前教育的市场空间至少为5000亿元，到2020年可能达到700-8000亿元。

4、产业链和商业模式

根据学前教育的不同链接，有3种商业模式。 B2B：适用于幼儿园和其他机构； B2C：面向消费者/家庭； B2B2C：通过幼儿园，联系父母，并为父母提供产品和服务。

5、产业链的上游

上游内容提供商

学前教育内容行业是指公司不直接参与具体实施学前教育，而是通过教育教学设备，影视娱乐作品和教学用品间接为幼儿提供教育的行业。具体来说，它分为B2C模式和B2B（和B2B2C）模式。代表公司是乔虎，小半龙，贝华等。

上游——B2C

B2C模式的早期教育品牌更加关注内容IP，高质量内容IP的消费者会购买它。因此，建立高质量的知识产权将有力地帮助实现高质量的教学效果和持续的盈利能力；

目前，国内学前教育体系中还没有成熟的知识产权；

国外学前教育系统中成功的内容IP主要包括迪士尼系列和乔虎系列。其中，俏虎牌是由日本最大的教育集团贝内斯有限公司和中国福利协会联合发布的一系列学龄前儿童家庭学习产品品牌，其中包括童书，家长书，DVD视频教材和教具。 2006年6月，中文版的“乐之小天地”开始正式发行。第一年有30,000名成员。 2010年，启动了“乔湖快乐成长乐园”，会员人数超过270,000。 2012年，巧虎开始在北京，广州和上海以外的其他地方开设销售分支机构，以扩展商店网络。 2013年，成员总数超过60万，到2020年，注册成员数达到850,000。

上游B2C-桥湖

丰富的外围产品，丰富多彩的娱乐形式。 “乔湖快乐成长乐园”是针对不同年龄段设计的具有针对性的设计主题的外围产品，是从英语，数学，汉语，自然科学和生活习惯等各个方面开发的学习产品。同时，舞台剧，电视节目，培训教室等以“乔虎”为品牌标志的媒体形式也得到了补充。此外，贝内斯集团还与骑士城堡国际有限公司联手。开设一个大型室内儿童游乐场``巧虎欢乐岛''，占地面积约1000平方米。到目前为止，上海有三个。

在线和离线相结合的三维营销模型。在线主要基于乔虎的官方网站，并辅以电子商务网站。当“乐之小天地”首次进入中国时，乔虎利用网站或电话申请产品体验。从2010年开始，可以在官方网站上订购主体和外围产品。今天，乔虎与之合作的网站包括网易考拉，Youah，Paipai，eBay合肥幼儿园加盟，京东，Redbaby，等电子商务网站或母婴产品网络。

离线营销是代理商，分销商和实体店的组合。自2009年以来，桥湖在山东，天津，温州，太原，武汉，合肥，呼和浩特和西安设有代理商和分销商。在大型购物中心的拥挤通道中开设了实体商店，作为展示商品和订购“乐之小天地”的平台。

亲朋好友推荐的产品试用和病毒推广模型。乔虎与育婴网站（如婴儿树和早期教育论坛）合作，分发免费试用产品，发现潜在用户并增加客户粘性。同时，会员只需介绍亲戚和朋友即可获得一定的礼物奖励。礼品是乔虎特制的非销售产品，它们与众不同，它们可以提高礼品的价值和独特性，并增加顾客的促销动机。

上游——B2C——国内企业

在国内B2C模式中，尽管没有成熟的内容IP支持像乔湖这样的生态系统，但是随着中国人逐渐重视幼儿教育，涌现了许多专注于在线业务的数字早教公司。他们主要在平台IP周围制作相关的游戏，动画和儿童歌曲以吸引客户，并通过APP增值服务和网站会员特权获得利润。现在，中国更为成熟的在线B2C早期教育平台包括芝兰语书和小半龙。

Zhilan Yushu基于，该网站对相关的育儿经验，预防措施，Bewa育儿韵律等进行了分类，包括怀孕前，怀孕后和孩子的年龄，并提供增值会员服务，并向会员收取月度会员费。赚钱，现在APP的下载量已超过5000万。

除了提供基于的儿童押韵外，Zhilan Yushu还围绕Bewa IP建立了“陶奇宝”外围产品包。与巧虎类似，按儿童年龄（1-2岁）分为奇奇版本，奇巧版本（2-3岁），奇妙版本（3-4岁），奇妙版本（4-5岁）岁以下），精彩版本（5-6岁）和其他5个版本，可以满足所有年龄段这一时期儿童的早期教育需求。同时，它还建立了一个平台，将各种Bewa IP儿童游戏-Bewa Papa，Bewa Story提供了一个平台，该平台提供了多种故事和其他与IP相关的产品，并通过会员增值服务获利。

上游——B2C——总结

B2C模型的核心在于内容IP的管理。无论是基于在线业务还是基于离线业务，B2C产品都必须根据其内容IP不断更新其产品。

在B2C模式下，幼儿教育公司成功的重要因素：

1）成功的产品分类，特定年龄段的产品可以继续增加父母和孩子的兴趣，并确保产品的粘性；

2）多种外围产品，以主要IP为中心提供高质量的外围产品和服务；

3）出色的营销方法，在线和离线三维营销以及亲戚朋友的产品试用和介绍，使产品促销更快，更有效。

上游——B2B＆B2B2C

B2B模式主要集中在学前教育设备的生产和销售，教师培训和课程定制。公司的客户主要定位于幼儿园和早期教育机构，主要收入来自教育设备和教学资源的销售。

上游——B2B＆B2B2C——总结

B2B＆B2B2C模式的核心竞争力包括定制课程标准和可以提供一站式综合解决方案的公司。公司需要通过不断的研发和创新来改善教师培训，课程计划，支持产品等的供应，以满足B方面的多样化需求。为了获得广泛的产品类型和完整的解决方案，这三家公司，长征教育，伊通文化教育和朗朗教育，近年来将其研发投入保持在5％以上；

对于B2B模式，幼儿园是最大的下游客户，对于B2B2C，幼儿园是最大的交通入口。因此，无论是B2B还是B2B2C，幼儿园的资源都是竞争的障碍。

6、产业链的中游

中下游频道

学前教育的离线渠道包括幼儿园，早期教育机构，专业培训机构等。

与专业培训机构相比，幼儿园和早期教育机构的班级较多，对教师的依赖程度相对较低。通过建立标准化的教师培训和课程内容系统，可以远程复制和扩展它们。

中流离线频道幼儿园

根据幼儿园的经营模式，可以分为直接经营模式，加盟模式和混合经营模式。 加盟模式可以分为特许加盟模式和托管加盟模式：

1）直营幼儿园是指由总部直接运营的幼儿园。品牌，教师和质量得到保证，但跨区域管理成本较高，扩张速度较慢；

2）许可的加盟幼儿园，加盟幼儿园可以使用统一的品牌徽标合肥幼儿园加盟，课程系统和装饰风格，但它们在管理上相对独立并且联系不紧密；

3）保管人加盟模型更加紧密，包括全面的管理输出和全面的标准化，并且存在股权合作或完全信任。

目前，幼儿园大多以分散的幼儿园形式存在。幼儿园的集中度很低，需要整合市场。

目前，维创，秀强等上市公司正在积极布局幼儿园和学前教育产业链。随着未来幼儿园品牌发展的总体趋势，领先的幼儿园连锁品牌的市场集中度有望提高。

外国早期教育品牌拥有更强大的师资力量，内容沉淀和管理能力，更高的市场知名度和更高的学费。以金保北为例。美国早期教育机构金宝碑于2003年正式登陆中国。这是中国第一家外资早期教育机构，它创造了最初的“六个早期教育理念”，以引导儿童主动探索。针对不同年龄段的人群提供了七门学术级别的课程，包括音乐，艺术，教育和全球婴儿等特殊课程。除了Golden Baby，还有其他一些知名的外国早期教育学校，例如Meijim（美国），Yuebaoyuan（美国），Philharmonic（美国），Genius Baby（美国），Kiss Kangaroo（澳大利亚），等

国内的早期教育机构具有高度的同质化和竞争性，其内容有待提升。国内的幼儿教育机构在采用直接运营+ 加盟商业模式方面具有优势。一方面，直接经营的商店可以用作加盟商店的模型。直营商店有利于不断提升早期教育品牌的课程内容，并为加盟企业提供更好的保证。另一方面，加盟家商店相当于扩大经营杠杆，加盟费用和品牌特许权使用费为企业带来了良好的现金流，领先品牌商可以将资源集中在研发课程上，这有利于内容方面的升级。

从连锁幼儿园的规模来看，加盟在商业模式数量上显然具有优势。红鹰，红黄等公园有数千个，而直营公园的规模大多在50个以内。上市公司维创（Vitron）已先后收购了红鹰教育和Golden Cradle。截至2020年上半年，该公司的学前教育机构共有3,215所幼儿园。它已成为管理学前教育行业中数量最多的幼儿园的公司，并力争到2020年底成为加盟。k0]有6000个花园。该公司通过收购定位不同的加盟连锁幼儿园建立多品牌的幼儿园梯队，并通过扩大物理幼儿园的规模，研究和开发教学内容，建立学前教育品牌以及增加信息管理来构建完整的产业链。

直接运营的幼儿园的扩张速度很慢，这主要归功于幼儿园许可政策。幼儿园的开放受到政府的严格管制，特别是在土地，花园和教师方面，这需要得到当地教育部门的评估和批准，并受到“不允许私立幼儿园开放幼稚园”的限制。因此，私立幼儿园很难在不同地方直接复制。

其中，开放的最大困难是教育用地：

1）对于新建社区，由于国家要求新社区必须配备幼稚园，因此在住宅房地产用地拍卖中已规定了教育用地的面积，并且国家幼稚园的建设标准是严格遵守。在批准教学许可证方面，没有重大障碍；

2）在申请具有商业土地的新的非社区支持幼儿园时，如果当地资源不足，将很难申请幼儿园许可。目前，以亲子花园和早期教育中心的形式存在于商业土地上的大量早期儿童教育。

中游-离线频道-结论

幼稚园更多地以加盟的形式出现，或者是通过并购连锁园和单园来实现规模扩张。从区域角度来看，三线和四线城市对学前教育的需求仍然强劲，并且将成为离线渠道领导者竞争的重点：

1）现阶段一、二线城市的幼儿教育产业经济发展迅速，幼儿教育的概念广泛传播，对三，四线儿童产生了示范作用城市；

2）三线和四线城市对中高端学前教育的需求强劲，但是幼儿园单一化等问题很突出，线下机构迫切需要内容升级。因此，无论是直接运营，开放公园还是并购，品牌所有者在三线和四线城市中复制和扩展都比在一线城市中容易，并且还有更多的空间进行后端转换和改进；

3）行业领先品牌已部署在三线和四线城市。红鹰教育借助区域品牌代理系统建立了一个新的子品牌YOJO幼儿园，以部署县级城市和农村学前教育市场。国外的幼儿园品牌，例如Golden Baby，Mejim和Genius Baby，也将其区域业务重点转移到了中西部；

4）幼儿园的直接扩张和合并与收购的整合要求公司拥有强大的本地教育资源或房地产开发商的合作资源。在三，四线城市，普通幼儿园的并购和整合机会相对更多。此类幼儿园的价格谈判相对而言相对容易，但与一线城市相比，通过并购后课程，品牌和教师的升级，利润提升的空间也相对较大。

中游-在线渠道-产业链

在线渠道主要是指平台提供商或学前教育信息化提供商。幼儿教育信息化是指利用计算机多媒体和网络信息技术促进幼儿教育（教育管理，教育教学和教育研究）领域的全面改革和发展的过程。它的技术特征是数字化，网络，智能和多媒体，其基本特征是开放性，共享性，交互性和协作性。

中游-在线渠道-分类

目前，学前教育产品的在线销售渠道主要分为四类：教育媒体平台，电子商务整合的母婴渠道，母婴垂直电子商务以及母婴社区。随着母婴电子商务市场的成熟，婴儿玩具，图画书和其他婴幼儿电子商务渠道将有助于进一步增加销售份额。学前教育市场将与母婴市场进行深入合作，母婴电子商务的布局已成为货币化教育平台流通的重要途径。

中游-在线渠道-国土共同教育平台

家庭教育平台是学前教育信息领域中最容易标准化和规模最大的子领域之一。父母和幼儿园老师都可以通过其APP满足他们的需求：

1）幼儿园的教师可以将其用作班级管理工具，父母可以使用它与幼儿园保持联系，并记录和分享孩子的成长；

2）除了父母希望能够与老师在线互动并每天进行交流之外，彼此之间彼此分离的父母之间或父母与父母之间也非常需要交流和互动。如此高的需求带来了很高的用户黏度；

3）同时，家庭学校互动企业通过其平台提供教育资源，作为其服务的一部分。

中游-在线渠道-国土共同教育平台

加元共生平台的核心在于流量货币化。该平台使用B2B2C模型同时吸引B端和C端用户，并通过基本服务功能的免费业务模型快速占领入口。将来，它将通过累积的流量来获利。

加元教育平台的盈利模式包括：向丙方父母提供额外服务，并收取学习内容费用（为父母提供符合个性和特点的教育资源等长期个性化和定制服务。他们孩子的需求）；广告和活动植入向相关合作伙伴收取广告费（以实现广告的精确放置）；扩展到幼儿园B2B服务，例如教育信息服务（通过定位和评估系统帮助父母了解附近的幼儿园，并在等待的同时为幼儿园提供入场服务）。

中游-在线渠道-结论

嘉源共建教育平台现已进入放样和封闭的阶段。该行业正在经历集中和淘汰的过程。风险也在一定程度上增加了。交通实现的痛点亟待解决。对于家庭学校互动企业而言，融资能力，幼儿园资源和流程实现的商业模式将成为其核心竞争力。

7、相关公司概述

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