最近，联想控股发布了年报，年报显示，联想的金融服务板块收入及利润增长强劲。

根据年报，联想金融服务板块盈利15.36亿元，超过了联想IT板块贡献的利润。这主要原因是金融服务板块被投企业业务发展，归属联想的净利润增长60%。

从财报中可得出，联想在金融布局的公司有：

附属公司：正奇金融、君创租赁、考拉科技。

联营公司：拉卡拉支付、汉口银行、联保集团、翼龙贷、苏州信托。

今天我们主要说说联想参股33.3%的P2P平台—翼龙贷。

翼龙贷是一家做三农贷款的平台，截止2020年12月31日，其在全国约200个城市设立了运营中心，涉及约1200个区县。

1、贷款余额130.35亿元三农网贷加盟，主要资产为三农债

根据翼龙贷平台的数据，截止2月28日，翼龙贷的累计成交量达556.7亿元，其中，贷款余额130.35亿元。

联想年报显示2020年翼龙贷成交的借款数为17.4万笔，成交总额121.3亿元人民币。

看上去似乎有些少？根据翼龙贷的月报，翼龙贷的月成交额为18亿元左右，也就是说，运营报告还包含了债权转让等交易额，这种统计方式在各平台也很常见。

另外，联想的年报显示，成交额中三农信用债有108亿元，三农信用债占比89%。

笔者打开债权列表，多为几万元的小额借款，借款用途有买牛、买羊、买饲料、结婚等。

根据过去一些翼龙贷的分析和评测，早期翼龙贷的翼存宝项目，投资去向不明，曾有媒体质疑其先有资金再匹配资产，有资金池嫌疑。

现在翼龙贷的项目已列出了项目信息，项目符合小额分散的监管要求，并上线了厦门银行资金存管。从行动上看，翼龙贷在努力向合规靠拢。

2、产品推陈出新，收益下滑

布谷君去年6月的评测里写道，翼龙计划的锁定期从15天到两年都有，利率最低有5.7％，最高有11.6%。根据官方口径，翼龙计划不能提前退出或者转让。

现在，该计划已看不见15天的项目，最低1个月期限标的预期年化收益6.5%，2年期标的收益10.8%。

随着网贷行业的发展，降息是意料之中的事。

而翼龙贷还推出了新功能，私人订制，用户可选自己的计划投资金额，自定投资的项目期限和收益率、收益方式、地域、性别等。

笔者个人感觉这个功能很鸡肋……不过也有翼龙贷的投资人表示，翼农计划和芝麻开花等项目基本为等额本金或等额本息还款，太过麻烦，私人订制可以选择一次性还本付息的标的投资，但是现在这类标的也很少见了。

3、新一轮融资消息无下文

去年8月8日，曾有媒体报道翼龙贷或已迎来联想控股A+轮融资，增投金额或高达1亿美元，联想将成为翼龙贷最大股东。

而根据联想年报，联想自14年投资翼龙贷后，对翼龙贷的股份占比并没有发生变化。

这是媒体空穴来风，还是联想变了卦？

4、饱受争议的加盟模式，曾陷暴力催收事件

翼龙贷采取的加盟商模式一直饱受争议，曾有媒体报道翼龙贷在保定廊坊淄博潍坊等地曾出现加盟商联合黑户骗贷的事情，当时一度闹得沸沸扬扬。

去年7月，还有翼龙贷开封地区兰考县的一位加盟商向自媒体P2P日报爆料称三农网贷加盟，因催收、垫付问题，翼龙贷开封市加盟商相关人员曾一度拘禁下辖的兰考县加盟商负责人，并因催收问题一度殴打借款人。

由于金融具有风险滞后性，因此金融加盟很容易在风险把控方面出现问题。翼龙贷CEO王思聪曾在采访时坦言，“我们每年肯定要会拿出一部分钱来去买那些兜不住的加盟商，因为不能让投资人有亏损。翼龙贷七八年花了两三个亿。

5、三农金融的喜与忧

从借款比例可看出，翼龙贷是专注三农金融的平台。

2020年的中央文件中曾提出，鼓励金融机构积极利用互联网技术，为农业经营主体提供小额存贷款、支付结算和保险等金融服务。

政策鼓励对翼龙贷来说是一个利好。

但是，翼龙贷的加盟商模式和三农金融也都有其风险点，农产品市场价格波动受自然条件影响较大，农产品种植和养殖业品类的选择上有较高的区域集中性，单一地区的不同借款人的违约风险可能关联。

而按照翼龙贷规定，当地加盟商所产生的坏账由加盟商自行垫付，并承担后续催收。这样很可能造成加盟商承受着波动较大的风险，并进一步影响到翼龙贷的资产状况，加之农户还有征信难等问题，这些都是翼龙贷要长期面对的问题。

结语：

有媒体对联想的财报分析称：“联想控股在新金融的布局居多，思路主要是先堆量，然后再把一个相对完整的金融链条做起来，后期再考虑通过资源整合做大。未来考验联想控股的是，在新金融领域的布局到底有没有核心竞争力。”

翼龙贷会成为联想新金融领域的关键一环吗？